廈門銀行股份有限公司外匯交易流動性提供商信息披露
本披露文件適用于廈門銀行股份有限公司（以下簡稱“本機(jī)構(gòu)”）在中國境內(nèi)外匯批發(fā)市場以流動性提供商（Liquidity Provider）身份，且以對手方身份與客戶開展外匯交易時的一些重要信息。本機(jī)構(gòu)作為全國外匯市場自律機(jī)制的基礎(chǔ)成員，在與客戶和交易對手進(jìn)行交易的過程中，嚴(yán)格按照《全球外匯市場準(zhǔn)則》和《中國外匯市場準(zhǔn)則》所列原則開展外匯市場活動。本文旨在幫助客戶和交易對手更好地了解本機(jī)構(gòu)的外匯交易運(yùn)作機(jī)制。
一、機(jī)構(gòu)的角色和職責(zé)
本機(jī)構(gòu)作為流動性提供商，在回復(fù)詢價、提供意向性報價、執(zhí)行訂單或以其他方式在市場交易時，均以對手方身份，非而代理身份與客戶和/或交易對手進(jìn)行交易。在執(zhí)行交易前，客戶和/或交易對手應(yīng)對自身交易情況進(jìn)行獨(dú)立評估。
二、預(yù)先對沖及管理
本機(jī)構(gòu)可能會在同一時間收到來自不同客戶和交易對手的多個交易請求，本機(jī)構(gòu)保留如何滿足這些請求的裁量權(quán)，包括時間安排、優(yōu)先級、差異定價、訂單匯總和執(zhí)行完整度。基于做市和風(fēng)險管理的需要，本機(jī)構(gòu)可能在對手交易請求提交之前或事中對自身進(jìn)行風(fēng)險管理的做市交易行為，該行為可能會影響市場流動性和交易價格，并可能和個別客戶的目標(biāo)不一致，但任何時候該行為都不是以損害客戶或交易對手的利益為目的，也并非擾亂市場為目的。
對于某個或多個預(yù)期客戶訂單，本機(jī)構(gòu)出于維護(hù)客戶利益目的，會根據(jù)內(nèi)外部信息包括可用的價格水平、交易規(guī)模以及市場實(shí)際流動性情況，來開展預(yù)先對沖進(jìn)行頭寸管理，預(yù)先對沖行為可能會影響市場流動性和訂單最終成交價格。
三、交易再確認(rèn)（Last Look）
交易再確認(rèn)是交易對手或客戶在接受流動性提供商的報價之后，流動性提供商會在一定時間窗口內(nèi)進(jìn)行價格和有效性核查，并擁有接受或拒絕該交易請求的最終裁量權(quán)。本機(jī)構(gòu)目前在中國銀行間外匯市場電子交易平臺采用的交易再確認(rèn)窗口時間為2500毫秒以內(nèi)，本機(jī)構(gòu)執(zhí)行的價格核查為非對稱式，即交易價格如果與市場現(xiàn)價偏離程度超出了本機(jī)構(gòu)針對特定產(chǎn)品和客戶預(yù)設(shè)的容忍范圍外，且變動后的價格不利于本機(jī)構(gòu)自身的情況下，將拒絕該筆交易請求。
中國外匯交易中心CFETS 2017電子交易平臺系統(tǒng)默認(rèn)設(shè)定競價和ESP 交易模式有2.5 秒、詢價交易2.5 秒的交易再確認(rèn)時間，本機(jī)構(gòu)采用交易中心的交易再確認(rèn)參數(shù)設(shè)定時間，當(dāng)本機(jī)構(gòu)收到交易對手或客戶的交易請求后，將在技術(shù)可行的范圍內(nèi)盡快開展并完成交易再確認(rèn)，除此之外，本機(jī)構(gòu)并未設(shè)置任何額外的時間窗口對交易進(jìn)行達(dá)成前的核驗。
四、客戶訂單執(zhí)行
當(dāng)本機(jī)構(gòu)接受客戶和交易對手的訂單時，表示本機(jī)構(gòu)愿意用最大努力以對方要求的價格進(jìn)行成交，除非雙方另有明確約定，否則本機(jī)構(gòu)對于是否執(zhí)行、何時執(zhí)行、如何執(zhí)行享有合理的酌情決定權(quán)。
本機(jī)構(gòu)可能會收到相同報價請求和多個相同訂單，出于風(fēng)險管理的目的，本機(jī)構(gòu)會按照加總或時間優(yōu)先順序執(zhí)行訂單并開展交易，秉承公平分配原則本機(jī)構(gòu)擁有成交優(yōu)先級、成交數(shù)量、成交價格的最終決定權(quán)，且訂單成交時間將如實(shí)記錄。
本機(jī)構(gòu)旨在向客戶提供公允和合理的價格，任何由本機(jī)構(gòu)提供的可成交報價或意向性報價，都是經(jīng)過參考市場上可比產(chǎn)品、并考慮各種綜合因素之后的決定，這些因素包括但不限于，當(dāng)下市場情況、客戶和交易對手信用風(fēng)險、執(zhí)行費(fèi)用、客戶關(guān)系，交易的最終價格是一個包含所有費(fèi)用和成本的總價格。本機(jī)構(gòu)將按照公平公正的原則使用包括第三方提供的價格在內(nèi)的價源參與形成參考價格，人民幣市場匯率參考價統(tǒng)一以中國外匯交易中心公布數(shù)據(jù)為準(zhǔn)。
本機(jī)構(gòu)所提供的價格是根據(jù)不同客戶和交易對手量身定制，對于不同市場環(huán)境、不同信用風(fēng)險、不同交易模式、不同的合作關(guān)系程度，本機(jī)構(gòu)采用不同的加價/公平定價標(biāo)準(zhǔn)以體現(xiàn)流動性提供商對于提供這項服務(wù)的價值。
五、敏感信息管理
對于外匯市場交易，本機(jī)構(gòu)按照《中國外匯市場準(zhǔn)則》“需要知曉”原則傳遞敏感信息，包括：僅向有正當(dāng)理由獲取敏感信息的內(nèi)外部機(jī)構(gòu)或個人披露敏感信息；在任何情形下均不向任何有證據(jù)表明可能濫用敏感信息的內(nèi)外部機(jī)構(gòu)或個人披露敏感信息。此外，本機(jī)構(gòu)嚴(yán)格限定和控制內(nèi)部可以接觸到敏感信息的人員范圍，保護(hù)客戶和交易對手的相關(guān)敏感信息不會被不當(dāng)使用，例如對敏感信息設(shè)置了物理管控和系統(tǒng)管控，物理管控方面，制定了相關(guān)制度加強(qiáng)交易室信息安全管理，對于可出入交易室的人員進(jìn)行嚴(yán)格管控；系統(tǒng)管控方面，嚴(yán)格控制可登錄人員權(quán)限。確保本機(jī)構(gòu)與客戶和交易對手對于市場行情的交流信息及交易信息不會被泄露。
在不違反上述前提的原則下，本機(jī)構(gòu)可能會使用相關(guān)信息來為對沖風(fēng)險相關(guān)的業(yè)務(wù)決策提供信息；可能會與外匯銷售人員和外匯交易人員共享有關(guān)客戶活動的信息；可能會以匯總和不可追溯的方式使用或披露相關(guān)信息，以表明對市場的看法和/或用于面向客戶的產(chǎn)品或服務(wù)。本機(jī)構(gòu)可能會根據(jù)任何適用的法律或法規(guī)與監(jiān)管機(jī)構(gòu)提供客戶信息，以履行相關(guān)責(zé)任并遵守其必須遵守的一般和特定監(jiān)管要求以及其他要求。除上述情況外，本機(jī)構(gòu)不會對無關(guān)第三方公開與客戶的交易細(xì)節(jié)，除非得到客戶的同意或依據(jù)有關(guān)適用的法律和監(jiān)管規(guī)定。
